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    债转股.ppt 48页

    作者: admin 作者QQ: 时间: 2020-02-04 17:25阅读:

      第六章 股分回购、资产 剥离与企业分立 股分回购是指股分公司向股东购回自己发行的股票的一种理财行动。股分回购可以调剂股权结构,改良公司的成本结构,有益于提高股票的价格。在兴旺国家十分普及,但在我国只能在严厉的限制下停止,主如果为了:防止发生内幕生意;保护债务人的好处;以减资为目标股分回购还没有成为主流。 ◇调剂股票结构 ◇调剂成本结构 ◇提高公司价值 ◇实施反收买(4个启事) ◇利于员工持股. 1 地下市场回购(股价推高,成本上升) 2 要约回购 3 协定回购.(我国的规矩) 国外和喷鼻港地区关于股分回购的司法、律例、制度安插 本章主要内容: 资产重组概述 债务重组 债转股 企业掉败与破产重组。 第一节 资产重组概述 第二节 债务重组 债务重组是指债务人依照其与债务人杀青的协定或法院的裁定作出退让的事项。它是经过局部宽贷豁免、暂停挂帐、展期还款,和修改债务债务关系等方法从新安插债务。 债务重组的内容与基本形式 债务重组遵守的准绳 债务重组方法 O以低于债务帐面价值的 现金清偿债务 O以非现金资产清偿债务 O债务转为成本 O修改其他债务条件 O混淆债务重组方法 债务重组的运作 1。明确重组债务的种别:敷衍帐款、应交税金、职工福利费、临时借钱、临时敷衍款 2。接受负债的实体剖析:国际银行、国际其它法人、国有资产办理部分、原企业分立后的其它法人实体、企业职工 处理国有企业过渡负债的思路与对策 基本思路: 深化革新、转化机制、化解累赘、添加积累 对策: 1。从国有企业的债务后果入手:存量的调剂(债转股)、增量的注入。 2。从国有企业外部要出力提高企业效益,逐渐降低过度债务。(6种方法) 3。推动配套革新。 第三节 债 转 股 债转股是指债务人将其对债务人所享有的正当债务依法改变成对债务人的投资,添加债务人注册成本或许债务人以其债务出资与债务人新设公司,并取得股权的投资行动。它包罗债务的祛除和股权的发生两个司法关系及过程。 几个概念 1贸易性债转股;政策性债转股 2狭义的债转股;狭义的债转股 3直接的债转股;直接的债转股 1、债转股基本司法关系及其特色 3 债务的祛除 2 股权的发生 债转股包罗股权的发生与债务的祛除两个司法关系和过程,其特色为: 1 司法关系确当事人仅限于债务人、 债务人、债务人股东 4 股权的发生与债务的祛除爆发的时间 相互连接并互为因果关系 5 债务、股权的转换需求谈判 二 、债转股的实用范围 (一) 债转股实用的“股权”范围: 包罗任何方法、性质的公司及非公司企业的“股权”。 (二) 债转股实用的“债务”范围 1合同债、非合同债。2法人债务、天然人债务。3外债、外债。4到期债务、未到期债务。5泉币债、实物债、行动债务 3、国有企业债转股操作过程 债转股的具体过程可分为三大年夜基本主体和三个基本环节。 三大年夜基本主体是:参与债转股国有企业、四大年夜国有贸易银行、四大年夜资产办理公司。 三个基本环节是:国有贸易银行债转债、资产办理公司债转股和国有企业债转资(股)。 从债转股的具体依次看,1.四家金融资产办理公司作为债转股的投资主体,先收买四大年夜国有贸易银行1995岁尾之前构成的局部重点国有企业过期呆滞存款,完成国有贸易银行债转债;2.再经过债务转股权,将这些不良资产改变成其对国有企业的股权,完成资产办理公司债转股;3.在国有企业成本结构掉掉落改良的同时,响应建立规范的现代企业制度和公司办理结构,改良运营机制,在提高运营效益后,再经过回购、上市和让渡等手腕终究参与该企业,完成国有企业债转资(股)。 4、债转股的风险剖析 债转股的风险体现在两个方面: 1 债转股任务有能够演变成当局行动 2 债转股滋生赖债思潮 * * 主讲人 黎安原 主 要 内 容 股分回购 企业分立 分拆上市. 资产 剥离 第一节 股分回购 1、股分回购的意义 2、股分回购的方法和依次 3、国外和喷鼻港地区关于股分回购的司法、律例、制度安插. 股分回购的涵义 股分回购的感化 回购的方法与依次 美国:准绳许可,比拟遍及. 德国:避免 日本: 避免,与我国相似. 英国:许可,与美国相似. 喷鼻港:避免 第二节 资 产 剥 离 一 资产剥离的涵义 二 资产剥离的动因 三 资产剥离的方法. 资产剥离的涵义 资产剥离是指企业将现有局部子公司、部分、产品花费线、固定资产等出售给其它企业,并

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